泰和新材002254)9月24日发布投资者关系活动记录表,公司于2024年9月24日接受1家机构调研,机构类型为证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍:
答:氨纶今年亏损是有几个方面的原因:一是整体行业都不好;二是我们自身也有原因,我们最早的产能是在烟台,成本上没有优势,当时是有很多差别化的品种,在市场上比较有特色,在宁夏建基地是想走低成本的路线,现在来看这一步走的不够好,再就是在建新产线的时候,设计方面有些地方不合理,包括在生产、管理中有一些地方不合理,然后是新工程在投产的过程中调试周期长,产生了一些等级品,今年也是在弥补这些问题,比如原料贵,我们可能切换一些低成本的原料,这个过程中肯定也会有一些波动,这些原因导致今年氨纶业务跟同行比有一些差距;第三个原因是公司对氨纶行情的判断是有失误的,去年年底今年年初预计氨纶不会太好,但是没想到这么差,今年包括氨纶和它的主原料,一直在阴跌,这个判断失误导致我们没有及时减产,没有适当控制库存,库存累的比较高。团队一直在想办法解决,在现在大环境下,一些小的革新动作不会起到大作用,当然也在讨论其他方案,包括氨纶以后怎么做,但这个可能见效比较慢。
答:打个比方,比如40D和20D,简单理解的线D的只能产出五千吨,但是如果六十头换成一百二十头,那就能保证纺丝的产出和聚合的产出是匹配的。 或者简单说,用一百二十头做细旦丝,成本跟40D的比差距没有那么大,但是售价会稍微高一些。
答:现在公司氨纶产能总共大约十万吨,今年这个情况我们没有全开,从产线来看大约开了七八万吨的线。当然需求不好,开着的产线负荷也不那么高,剩下的两三万吨开不开,包括开什么负荷,都要看需求。
答:现在不是正常状态,如果以当月的生产成本和当月的销售价格来核算,我们是赚钱的,但是动态看,有历史库存,有等级品,现在就是亏损的,不光是生产的问题。
问:氨纶价格比三四年前低点还要低,这种暴涨暴跌有没有对应用领域造成影响,比如暴涨之后有些领域减少使用,暴跌之后增加?
答:肯定有。最早的一般服装,正常氨纶含量是百分之三到五,现在一般是七到八,基本上翻了一倍,比如像瑜伽服,可能有十几,使用量确实在增加。
答:贴身的百分之二十就很好了,应该不能超过三十,不贴身的估计在百分之十左右。
答:一是我们上了很多产能,二是这两年市场很差。我们产销量的增幅还可以,但是形势太差,销量增幅肯定是赶不上产能的增幅。
答:这个需求的弹性没有那么大,不是像民用消费品,便宜了就用它多点,别的少点,芳纶相互间可取代或者替代的材料不多。
答:可能会动态调整,也是看需求情况,需求只要跟上了,我们随时扩,我们新的技术储备都做好了,未来可能成本更低,效率更高。
答:成本应该是低。技术方面看,间位总体差不多,有些地方更好;对位多数领域差不多,有一些领域还是有点差距,但是我们的效率肯定更高。
答:整个行业来看说不好,因为全球的经济形势现在就这样;二是有很多企业对这个有想法,大家的心理预期不会太好,并且我们不会把价格拉得很高给别的公司机会。我们会在别的方向努力,比如我们在国外占有率还不高,会加强海外市场开拓。
答:价格方面我们不会主动降价,间位芳纶我们有一定的话语权和自己的价格体系,对位芳纶目前只能跟随。
答:间位我们做的时间也长,从04年开始做。间位别家能做的我们也都能做,有些比其他的好,也有些是别家没有的,像生物基、回收芳纶,未来可能还有其他的,像芳纶涂覆隔膜,未来可能还会做芳纶的本体膜。目前间位芳纶大的形势上看,是我们在引领潮流。
答:涂覆现在还是有条三千万平的中试线,去年这条线是阶段性开,做样品给客户验证;现在基本是连轴转、24小时开,一部分也是验证,不同的是,去年验证基本是送,今年验证是客户付费,也有一小部分小的商业化订单在做。二是我们针对不同市场和客户,有针对性的开发了很多产品,客户要高性能的,能做,高破膜的、低收缩的;要高性价比的,我们也有,覆盖大家方方面面的需求。三是针对不同应用领域(比如3C要求更薄,动力看重安全性,储能看重循环寿命),针对不同领域的客户匹配不同的解决方案。今年已经签了几千万平的合同。
答:也不是,还是看领域,不同领域的侧重点不一样,我们给的解决方案包括成本都有差异。
答:在找,目前来看大概率会先从储能开始。因为动力的周期比储能长,一般用在新车上,电池跟新车型一一对应,国内也有一些愿意用在老车型,但大部分是新车型。
答:不是一种东西,用我们的和其他的带来的效果不一样。比如动力用芳纶涂覆隔膜和陶瓷隔膜,在正常运行的过程中,升温到什么程度它会坏掉?跟破膜温度有关,可能陶瓷在170-180摄氏度,芳纶是200度还是300度,他们是关注这个。再比如电车受到碰撞和挤压,底盘碰撞,会是什么情况?冒烟、着火,热失控到出现明火是多长时间?人有没有时间逃生?这些问题动力电池比较关注。对储能来说,他们关心的一个是安全性,当然受到撞击的可能性低,但是电池大,关注的是热失控的安全性,再对循环寿命特别关注,都是不一样的。
答:成本肯定要看,还要看趋势。以前中国的电车野蛮生长,大家不关注安全,现在关注到了,并且可能会修改标准,甚至标准可能会非常严。并且电池里隔膜的成本占比不超过百分之五,影响不大。
答:绿色印染主要是绿色的概念。目前跟传统的染色技术相比,在ESG方面表现特别好,比如没有污水、减排、节能等,但是它毕竟刚出来,刚出来的新技术与上百年的老技术比,在产品性能上要超越还是需要一个过程,我们现在在不断优化,也在送样。
答:电新短期来看对公司整体影响不大,一年亏几百万或者赚几百万,对公司业绩不能造成很大的影响。单纯看业绩的话,氨纶减亏甚至不亏,这个是当下我们的一个痛点;核心芳纶业务一直在上量,现在价格比较低,可能今年上量,收入和利润端看不出明显增长,但是明年跟今年比可能就有增长了。
答:芳纶产能一直是过剩的。价格战肯定会有,但是价格战对份额的影响是有限的,这个产品有技术壁垒、市场壁垒,也有品牌壁垒。江南体育平台